에스피지(SPG) 종목 분석 [2023.03.20기준]

 

에스피지는 기어드 모터 전문 기업으로 소형 정밀 모터, 산업용 모터, 가정용 모터를 생산하고 있다. 또한 4차 산업 혁명의 핵심인 로봇에 들어가는 초정밀 감속기의 개발/생산으로 스마트팩토리에 필요한 핵심 부품을 공급하고 있다.

SPG 로고

 

2023.03.20 기준으로 에스피지(058610) 종목 분석 시작합니다.

 

▶ 본사주소: 인천시 남동구 청능대로 289번 길 45

▶ 자본금 변동추이는 없음

▶ 유통주식수는 22,177천 주이며, 유동주식 비율은 60.99%이다.

 

▶ 사업의 개요

소형 기어드 모터 전문 제조업체이다. 소형 기어드 모터의 주요 기능은 자동화 시스템 및 가전기기 등에 사용되는 소형 모터에 기어 박스세트(감속 기어)를 부착하여 무거운 것을 운반하거나 들어 올릴 수 있는 힘을 제공하는 것이다.

또한, 진정한 Global 모터업체로 발돋움하기 위해 2016년 11월 국내 최대 Fan  모터 제조업체인 (주)성신을 흡수 합병하여 소형모터의 제조 기술 및 노하우를 확보하게 되었다.

 

◎ 제품의 주요 용도

1. FA(공장자동화) 용도: 포장용기기, 최첨단 반도체 및 PDP, LCD 등 생산라인의 컨베이어 구동 용도 기기로 투입

2. OA(사무자동화) 용도: 복사기, 문서세단기, 자동문, 동전계수기, 지폐계수기 등 쓰임

3. HA(Home Automation) 용도: 고급 좌우개폐형 냉장고의 얼음분쇄기, 의료용 침대, 정수기, 비데기, 제습기 등 다양하게 적용됨

4. 이외 용도: 자동판매기, 음식물 분쇄기, 4D Chair, 아이스 슬러시, 녹즙기, 전철 티켓 개찰기, 비닐하우스 개폐기 등 있다.

 

▶  주요 제품 등 현황

사업부문	품목	제품 및 용도	제32기  비율(%)
모터 외	AC Motor 외 (표준AC, 일반감속기, Shaded pole type, C-Frame)	산업용, 가전기기용, 의료기기 등에 사용모터 등	41.6
	Condenser/Controller	고출력으로 복사기, 자동문, 녹즙기, 냉동기 등에 사용되는 모터 등	23.6
	표준DC Motor	저전압을 사용하며, 휴대에 좋고 기동성 및 속도제어가 용이한 모터	6.3
	BLDC 모터류(가전용, 산업용)	에어컨, 냉장고, 공기청정기, 프린터 등 주로 가전 제품에 적용되는 모터 등	16.1
	기타	연장선, 취부플레이트, 콘덴서, 유성감속기, 정밀감속기, 동력용(기어드)모터, 모션카메라, 임대 등	12.5

 

◎ 소형모터의 분류

소형모터는 생활수준의 향상으로 가전기기, 자동차, 의료기기 등에 그 수요가 나날이 증가되고 있으며, 산업기술이 고도정밀화, 다기능화, 자동화, 고급화됨에 따라 중요성이 증대되어 수요가 급속히 확대되고 있고, 시장 영역도 가전, 자동차, 산업전자, 정보 통신 분야로 크게 4 영역으로 분류되고 있다.

대분류	중분류	수요분야	수요기기
DC모터	Micor DC모터	A/V 기기	카세트, CD플레이어, 레이저디스크플레이어, 비디오, 프린터, MD, Head Phone Stero
	Coreless모터	정밀기기	시계, 카메라, Slide Projector
	BLDC모터	가정기기	헤어드라이어, Shaver, 전동 Brusher, Air Cleaner, VCR
	Fan모터	사무기기	프린터, Data Recorder, FDD, HDD
Stepping 모터	-	산업기기	소형로봇, 소형공작기계, 조립자동화 기기
		사무기기	FDD, HDD, Printer, FAX, 복사기
		계측기	기록계
AC모터	AC 서보모터	산업기기	소형로봇, 소형공작기계, 자동화전용기기
	동기모터	계측기기	계측기용 팬모터
	팬모터	가정기기	냉장고, 에어컨
	Linear 모터
	Induction 모터

● DC모터: 직류모터, +와 -가 일정하게 공급되는 전원을 이용하여 구동되는 모터

● Stepping 모터: 입력신호의 변화 유무에 따라 일정하게 각도를 변화하거나 위치를 유지하고 정지하는 기능의 모터

● AC모터: 교류모터, +와 -의 주기적인 변화로서 형성된 전원을 이용하여 구동되는 모터

 

▶ 주주 관한 사항

대표이사 이 준 호이며, 최대주주이다. (지분 20.13%를 보유하고 있다.)

 

▶ 타 법인 출자 현황: 2022년 12월 31일 기준, 최근 5년간의 내용 X

 

▶ 에스피지 차트[2023년 3월 20일 기준]

(좌) 에스피지 차트 / (우) 지수비교 차트

 

● 3월

-9일: 52주 신고가 발생

-15일: 정부 발표로 300조원에 달하는 대규모 민간투자를 바탕으로 수도권에 세계 최대 규모의 신규 첨단 시스템 반도체 클러스터를 구축하겠다며 기존 150개 이상의 국내외 소부장(소재, 부품, 장비) 기업, 판교 팹리스 등과 연계해 반도체 메가 클러스터를 세계 최대 규모로 키우겠다고 밝혔다.

[기준일자 2023.03.20]

주가/ 수익률	29,850원/ 0.67%
거래량/ 거래대금	4,050,956/ 1,236억
시가총액	6,620억
외국인지분율	2.67%
PER	27.77배	주식 1주가 순이익에 비해 27.77배 부풀어졌다.
업종 PER	78.76배	저평가
PBR	3.0배	주식 1주가 순자산에 비해 3.0배 부풀어졌다.

 

▶ 에스피지 기업분석

◈ 기업 재무제표 [기준일자 2023.03.20]

[그림] naver

● 매출액을 당기순이익으로 나누었을 때 > 15% X

 

◈ 재무비율 [기준일자 2023.03.20]

에스피지 안정성부문

● 유동비율 > 150% O

● 부채비율 < 50% (or 100%) 재무건전성 △ (114%)

● 당좌비율 > 100% X

● 이자보상배율 > 2 O

 

에스피지 수익성부문

● ROE 자기자본이익률 > 15% (or 10% 기준은 빚이 과도하지 않은 상태에서 사용) X

● ROA 총자산이익률  > 7% X

● ROIC 투하자본수익률 > 7~15% O

 

에스피지 성장성부문

● 5년간의 순이익 증가율 20~50% 범위 내: X

 

에스피지 활동성부문

● 재고자산이 얼마나 매출로 잘 연결되어 나타내는 지표로 지속적인 상승흐름 확인!