루트로닉 주가 / 레이저 의료기기 기업

루트로닉 085370

 

루트로닉

 

루트로닉은 2000년대 초반 국내 최초 의료용 레이저기기 해외 판매 및 미국 식품의약국(FDA) 승인(2003년)을 받은 기업입니다. 본사를 거점으로 미국, 독일, 일본, 중국에 소재한 판매 법인들을 포함한 6개의 종속회사들로 구성된 글로벌 미용 의료기기 기업입니다. 매출은 전년 대비 약 52.1% 성장하였고, 제품 매출 외 소모품 및 용역 등에서도 꾸준히 매출이 증가하고 있습니다.

 

 

 

 

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산업의 특성

레이저는 의료 분야를 비롯한 다양한 분야에서 활용되며, 의료 분야에서는 내시경, 수술 현미경, 라식 수술, 무혈 수술, 암 제거, 피부 미용 등에 사용됩니다. 레이저 의료기기는 출력, Spot Size, 에너지 레벨 등을 조절하여 선택적으로 정확하고 효과적인 치료를 할 수 있으며, 일부 주변 조직이나 치료하지 않는 부분에 전혀 손상을 주지 않는 특징이 있어 의료 분야에서 널리 사용됩니다.

 

 

주요 제품 및 서비스

사업 부문	매출 유형	품목	구체적 용도	주요 제품 명칭	비율(%)
의료기기	제품	레이저 의료기기 등	피부 미용,  체형 관리 등	CLARITY II, HOLLYWOOD SPECTRA, LUTRONIC GENIUS, LASEMD ULTRA, PICO PLUS, HEALITE II, ACCUFIT, DERMA V 등	89.6
	기타		-	소모품, 상품, 기타 등	10.4

장비마다 시술목적과 효과는 다르지만 주로 색소침착 제거, 피부 재생 및 리프팅 등에 효과가 있으며 2021년에는 혈관치료를 위한 장비도 런칭했습니다. 개인 맞춤형 근육 강화, 체형 관리 목적의 아큐핏과 근육통 완화 의료기기인 아큐커브를 출시해 제품 포트폴리오를 넓히며 경쟁력을 높이고 있습니다. 

 

 

판매 전략

루트로닉은 종속회사들과 미국 FDA와 유럽 CE 승인, 선진국 수출, 임상 효과에 대한 해외학술 발표 등 제품의 우수성과 관련된 홍보를 통해 제품 및 회사의 신뢰도와 인지도를 높이고 있습니다. 또, 고객이 제품을 잘 사용할 수 있도록 사용법 교육 등 각종 지원을 함으로써 고객의 만족도를 향상시키고 있습니다.

 

구체적으로 올해 미국 시장에서 판매 확대를 위해 영업인력을 기존의 두 배 수준인 150명까지 확대, 신제품도 지속적으로 출시한다는 방침, 코로나 19 등으로 인해 어려움을 겪었던 중국에서도 판매를 본격화합니다. 현재 루트로닉은 스펙트라, 힐라이트2, 인피니, 솔라리, 에코투 등 중국에서 5종의 의료기기를 허가받은 상태입니다.

 

 

시장의 경쟁력

루트로닉은 레이저 의료기기 산업에서 국내 매출 1위 기업으로, 글로벌 임상 네트워크와 논문 및 지적 재산권을 보유하여 기술력이 뛰어납니다. 수출 비중이 88% 수준이며, 미국, 독일, 일본, 중국 등 현지 법인을 보유하여 전 세계 약 60여개국에서 제품을 판매하고 있습니다. 레이저 의료기기는 의사와 환자를 동시에 만족시킬 수 있는 임상 효과가 중요한 경쟁 요소이며, 브랜드 인지도, 안전성, 가격, 사용 편리성 등도 경쟁 요소 중 하나입니다. 하지만 높은 초기 연구· 개발 비용과 기술력 요구 등의 어려움 때문에 새로운 업체가 진입하기 어려운 산업입니다.

 

 

앞으로의 전망

- 해외 수출이 늘어나며 글로벌 기업으로 성장하고 있으며, 북미와 유럽을 중심으로 프리미엄 전략을 성공적으로 펼쳤습니다. 지난해 매출에서 수출 비중이 88%로 높아지며, 앞으로도 수출 증가가 전체 매출을 끌어올릴 것으로 예상됩니다.

- 한국 미용 의료기기 업체 루트로닉에 대한 PEF(Public Equity Funds)들의 관심이 높아지고 있습니다. 경쟁사 대비 기업가치가 저평가되어 있습니다. 현재 장비 중심인 매출 구조를 소모품 위주로 전환하고 글로벌 안티에이징 시장에서의 수출 확대 가능성도 있습니다. 이에 따라 PEF들은 루트로닉의 잠재적 가치를 인지하고 있으며, 주가 모멘텀이 강해질 것으로 예상되고 있습니다.

 

◈ 국내 미용 의료기기업체 비교

(자료: 금융감독원 전자공시시스템/ 지난 해 말 기준)

업체	시가총액	매출	영업이익	PER (배)	EV/EBITDA (배)
루트로닉	6849억	2642억	554억	15.22	8.45
클래시스	1조 4672억	1418억	689억	19.46	16.38
제이시스메디칼	6625억	1166억	340억	22.83	16.4

 

 

차트 및 재무분석 

 

(좌) 루트로닉 일봉차트 / (우) 지수 비교 차트

 

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투자지표	단위	2020	2021	2022	2023F
매출액	십억원	115.6	173.6	264.2	322.9
영업이익	십억원	6.2	29.8	55.4	64.2
세전이익	십억원	-15.0	37.1	59.6	64.6
순이익	십억원	-15.4	27.7	45.2	49.6
EPS	원	-586	1,046	1,702	1,825
PER	배	N/A	18.49	11.60	14.47
PBR	배	2.52	4.1	3.17	3.38
ROE	%	-14.6	25.3	32.1	26.8