부자되는 경제읽기 7

▷ 지금 시장에서 주목해야 할 것은?

→ 가장 집중해서 봐야 하는 것은 금리이다. 채권 가격 하락으로 더 어려운 시장 상황이다. 그래서 금리로 채권 수익률의 추이를 예측할 수 있기 때문에 금리에 집중하는 이유이다.

 

→ 특히 변동성이 큰 자산인 유가의 경우 단기적으로 유가의 피크아웃 가능성 예상된다. 그 이유는 비산유국들의 세제지원이 극도로 늘어났기 때문이다. 그래서 최근 고점을 찍고 하락 중인 유가 상황이다.

◎ 피크아웃(peak out): 경기가 고점을 찍고 하락 국면에 접어드는 상황

 

☞ 무엇을 보느냐보다 어떻게 바라보는지가 중요하다. 내러티브에 현혹되지 말고 올바른 시각으로 시장을 보는 눈을 키워야하겠다.

 

▷ 정보의 바다, 초보 투자자들은 무엇을 어떻게 봐야 할지?

→ 어떤 것을 보라는 것보다 조심해야 할 것이 있어는 확언하는 것을 주의해야 한다.

     (Ex: '제 말만 믿고 사세요! 파세요!' 확언하는 콘텐츠는 주의)

→ 특정 가격을 정해서 말하는 것

     (Ex: '이거 얼마까지 올라갑니다! 얼마까지 내려갑니다!' 특정 가격대를 예측만 하고 결과에 대해서 분석하지 않는 콘텐       츠는 주의)

 

▷ 어려운 시장 상황에서 평정을 지킬 수 있는 방법은?

→ 자산을 배분했기 때문이다. 부동산, 예금, 채권, 주식 등 분산 투자를 통한 리스크 헤지

 

▷ 시장을 빅픽처로 접근하는 것은?

◈ 주식 가격 형성 구조

A) 현재 가격 < 미래 가치 : 매수

B) 현재 가격 > 미래 가치 : 매도

→ 매수, 매도 의견이 매 순간 충돌하며 주가가 형성한다.

 

☞ 변화의 흐름을 빅픽처로 봐야만 정할 수 있는 투자의 방향성이다. 그래서 빅픽처를 먼저 그려보고 그 안에 순환적인 흐름을 바라보는 것

 

▷ 지금 시장에서 우리가 기억해야 하는 빅픽처는?

→ 물가 상승률은 40여년 만의 최대치

→ 연준과 중앙은행의 금리 인상 속도 30년 만의 최대치

☞ 현재 시장 분위기는 물가와 금리 급등으로 소비자 구매 감소, 기업 투자 위축 등 경기 침체 우려가 예상된다.

 

→ 제일 안전자산인 달러도 가격이 20년 만에 최대치

☞ 큰 변곡점에 있는 세상이다.

 

◈ 물가 결정의 핵심 변수

① 에너지: 러시아 지정학적 리스크

② 생산: 중국 코로나 관련 변수

③ 농산품: 애그플레이션, 기후 변화

◎ 애그플레이션→ 농업을 뜻하는 agriculture + 인플레이션 inflation 합성한 신조어.

                               곡물 가격이 상승하는 영향으로 일반 물가가 상승하는 현상을 가리킨다.

 

☞ 거시적 관점에서 매우 중요한 자금 이탈의 향방

 

◈ 코로나19 이후 이례적 상황

→ 가장 빠른 이익, 가장 빠른 경제 복원, 더 빠른 경제 확장

☞ 금리는 역대 최저고 현금 유통은 역대 최다 즉, 더할 나위 없이 좋았던 코로나19 직후 시장 상황

     But, 갑자기 급변한 시장 상황이 옴. 투자가 가장 어려운 사이클은 인플레이션이다.

     그러므로 구조적 불안은 지속 가능성이 높다.

 

▷ 현재 시장의 리스크, 자산 가격에 반영하는 방법은?

→ 보통 경제는 3년 사이클이다. 현실적인 자산 매수 방법은 1년 반 텀으로 3~4번에 걸쳐 분할 매수하면 평균 매입 단가가 크게 이탈할 가능성이 감소

→ 분할 매수하기에는 S&P 500을 추천? 위험 조정 수익률이 가장 높은 자산이다.

 

▷ 물가의 상승 요인 3가지: 화폐 수량(유동성), 수요, 공급

→ 현재 문제는 공급 쪽의 문제로 재정적, 지정학적 문제가 빠르게 회복되긴 어려운 상황이다.

 

◎ 위험 조정 수익률: 수익률을 평가할 때, 감수한 위험의 정도를 고려하여 조정된 수익률

☞ 점점 높아질 달러의 중요성

☞ 고용이 줄면 높아지는 경기 침체 가능성 → 금리 인상이 없다면 베어마켓(약세장)으로 흘러갈 시장

    경기 침체 사이클이 오면 물가는 잡힐 것이다. 

    유가는 숏 포지션으로 예상

◎ 베어마켓: 주식시장에서 주가가 하락하고 있거나 하락할 것으로 예상되는 약세장을 말한다.