한화솔루션 009830 (주린이 관심종목 분석)

오늘은 관심 종목인 한화솔루션 009830에 대해서 알아보겠습니다.

한화솔루션 지배구조 개편으로 기업가치 긍정적 ↑ 

What

한화솔루션이 백화점 사업인 갤러리아 부문을 인적 분할하고 첨단소재 부문(자동차 경량 소재와 에틸렌 비닐아세테이트 EVA)을 물적분할한다고 발표함.

 

Why

첨단소재 부문에서 물적 분할된 가칭 '한화첨단소재'의 지분을 일부 매각해 미국 태양광 제조 시설 확대에 투자할 방침.
미국 인플레이션 감축법(IRA) 수혜.

 

How

사업구조 개편으로 태양광 사업이 돋보일 전망.
인적 분할 및 물적분할은 신재생 에너지 중심으로 사업모델을 개편한다는 것을 시사.
다양한 사업영역이 사업구조 단순화 및 핵심사업이 집중되어 기업가치에 긍정적.

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미국 인플레이션 감축법(IRA) 수혜 주로는 무엇이 있을까?

: 국내 태양광 · 풍력 등 신재생에너지 기업들은 혜택을 누릴 것으로 전망.

미국 태양광 모듈 시장 점유율 1위 업체로 조지아주에 1.7GW 규모 모듈 공장을 운영 중인 한화솔루션 측은 "내년부터 매년 2억달러(약 2천687억원) 이상의 세액 공제 혜택을 받을 수 있을 전망"으로 밝힘. 향후 수년간 수십억 달러를 들여 미국 내 태양광 공급망을 구축할 계획임.

㉮ 씨에스윈드 [112610]: 풍력발전 제조 설비 및 지원 서비스 사업. 풍력 발전용 타워 제작사로 미국에 공장이 있음.
㉯ 현대에너지솔루션 [322000]: 태양광 모듈 판매를 주 사업.
㉰ 두산퓨얼셀 [336260]: 발전용 연료전지 사업.

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▷ 한화솔루션 기업분석 (화학)

◈ 재무제표 [기준일자 2022.09.27]

*단위: 억원

손익계산서	항목	2019/12	2020/12	2021/12	2022/06	메모 (나의 기준)
	매출액	94,574	91,950	107,252	63,594	O
	영업이익	4,592	5,942	7,383	4,356	O
	순이익	-2,489	3,017	6,163	3,476	△

 

*단위: 억원

재무상태표	항목	2019/12	2020/12	2021/12	2022/06	메모 (나의 기준)
	자산	156,811	151,373	200,076	224,844
	부채	98,753	91,696	118,063	133,643
	자본	58,058	59,677	82,012	91,201	O

 

*단위: 억원

현금흐름표	항목	2019/12	2020/12	2021/12	2022/06	메모 (나의 기준)
	영업활동 흐름	12,061	10,695	9,909	-2,491	△
	투자활동 흐름	-11,107	-427	-16,550	-7,563	-(마이너스) 흐름 O
	재무활동 흐름	-426	-8,868	10,763	11,920	△

◈ 재무비율 [기준일자 2022.09.27]

*단위: %

안정성	항목	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모 (나의 기준)
	유동비율	97.7	91.3	94.4	104.9	△ 200% 이하
	부채비율	144.6	170.1	153.7	144.0	O
수익성	영업이익률	3.92	4.85	6.46	6.88
성장성	매출 증가율	-3.17	4.55	-2.77	16.64
	영업이익 증가율	-53.15	29.58	29.41	24.26
	순이익증가율	-80.77			104.27

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▷ 한화솔루션 차트

[기준일자 2022.09.27]

주가 / 수익률	47,850원 / +3,24%
거래량 / 거래대금	2,693,857/ 126,913백만
시가총액	9조 1,527억원
외국인취득률	23.10%
PER	14.00배	주식 1주가 순이익에 비해 14.00배 부풀어졌다.
업종 PER	9.24배	고평가
PBR	1.09배	PBR> 1 주식 1주가 순자산에 비해 1.09배 부풀어졌다.

◎ PER: 주가수익비율
◎ PBR: 주가순자산비율