신도기연 (290520) 기업 분석 및 차트 공부

 

 

오늘의 관심 종목: 신도기연 290520

 

디스플레이 제조장비 등을 개발하여 국내외 기업에 제작 판매하는 사업을 영위.

 

특히, 세계최초로 2004년에는 미세기포를 제거하는 매엽식 탈포기(STA), 2015년에는 곡면(3D) 형태의 디스플레이 패널을 합착할 수 있는 곡면 진공합착기(3D laminator) 등을 개발하여 국내외기업으로 부터 기술력을 인정받음.

◎ 곡면 진공합착기: 메타버스 생태계 확산에 따라 수요도 늘어날 것으로 예상

 

열 진공 압력을 이용하는 당사의 핵심 합착기술을 바탕으로 수소연료전지 제조장비, 기타 제조장비 등으로 제품군을 다양화하여 새로운 성장동력을 확보하고자 노력

 

 

 

(1) 주요 제품 등의 현황

신도기연 주요 제품

 

 

(2) 시장 점유율

● 폴더블 힌지 라미네이터 장비: 현재 S전자에 납품 중임, 시장 특성상 디자인 변경의 주기가 빠른 제품으로 당사의 오랜 경험으로 대응 가능

● 곡면(3D) 라미네이터 장비: 지금까지 중국 시장에 상당한 점유율을 유지하고 있으나 일부 중국 경쟁사들이 낮은 곡률의 제품을 생산하는 장비를 수주받고 있는 것으로 확인함. 하지만 플렉서블 OLED를 이용한 난이도가 높은 고곡률(90도 이상) 또는 4면 곡면 스마트폰 제조를 위한 라미네이터 장비는 진입장벽이 높은 만큼 수주 증가를 위해 적극적인 영업 진행 중

● 마이크로 LED 공정: 현재 S전자가 시장을 주도, 마이크로 LED 제조에 필요한 장비는 당사 장비로 진행하고 있음

당사의 오랜 연구 개발로 이루어낸 장비로 경쟁사에서 접근이 어려워서 마이크로 LED 시장이 성장함에 따라 수주가 확대될 것으로 예상함

 

 

 

(3) 신규사업 등 전망

현재 디스플레이 장비 시장을 주력으로 하고 있으나, 향후 수소연료전지차 장비 시장 및 진공유리 장비 시장으로 목표 시장을 확대 및 확보할 계획

신도기연 신규사업

 

 

① 수소 연료전지차 사업

수소 연료전지 구성품인 스택(Stack) 내의 막전극 접합체(MEA)를 진공과 열을 이용하여 합착하는 장비인 Vacuum Press를 개발함. 중장기적으로 수소 연료전지차 시장의 성장에 따른 MEA 장비 부문 매출은 증가할 것으로 예상

② 진공유리 사업

건축물은 세계 온실가스 배출량의 가장 큰 비중을 차지한다. 그래서 정부는 2030년부터 신규 건축물 대상 제로에너지 빌딩을 의무화할 것을 목표, 친환경 사업의 목적으로'녹색건축물 조성 지원법'에 기반해 제로에너지 빌딩 인증제도를 시행 및 의무화하였음

 

 

 

(4) 최대주주 외 주식 소유현황

신도기연 최대주주 및 관계도

 

 

신도기연 주식 소유표

 

 

 

▷ 신도기연 차트

신도기연 차트

 

 

[기준일자 2022.11.11]

주가 / 수익률	6,430원 / +12.81%
거래량 / 거래대금	1천2백만 / 794억
시가총액	1,024억
외국인취득률	0.16%
PER	62.55	주식 1주가 순이익에 비해  62.55배 부풀어졌다.
업종 PER	47.0	고평가
PBR	1.57	> 1

 

 

 

 

▷ 신도기연 관련 내용

● 합착기 및 탈포기 등의 디스플레이 장비(OLED, 폴더블, 마이크로 LED 등) 제조, 판매업체

● 수소연료 전지 핵심 부품인 막전극 접합체(MEA, Membrane Electrode Ass'y)를 제조하는 설비 장비 업체

● 정부가 2030년까지 수소 상용차 보급목표로 3만 대를 제시하는 등 수소경제 정책방향을 발표하면서 수혜

● 세계 최대 산유국 사우디아라비아의 무함마드 빈 살만 왕세자가 이달 방한해 윤 대통령을 접견하고 수소·태양광 등 친환경 에너지 협력 방안을 논의할 것으로 알려짐

 

 

 

 

▷ 신도기연 기업분석

◈ 재무제표 [기준일자 2022.11.11]

 

 

* 단위: 억 원

손익계산서	항목	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모(나의 기준)
	매출액	619	497	848	416	398	△
	영업이익	1574	26	169	-30	-28	△
	순이익	147	36	147	-45	16	△

◎ 매출액을 당기순이익으로 나누었을 때 4% → 15% 미달 

 

 

 

* 단위: 억 원

재무상태표	항목	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모(나의 기준)
	자산	444	494	766	835	808	△
	부채	198	186	292	200	186	△
	자본	246	308	474	635	622	△

 

 

 

* 단위: 억 원

현금흐름표	항목	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모(나의 기준)
	영업활동 흐름	105	9	149	-54	90	O(+)
	투자활동 흐름	101	-69	-16	-60	-15	O(-)
	재무활동 흐름	-21	49	46	150	-35	O(-)
	잉여현금흐름(FCF)	100	-53	134	-64	76	O

◎ 매출액을 잉여현금흐름으로 나누었을 때 19% > 5% 

 

 

 

 

◈ 재무비율 [기준일자 2022.11.11]

*단위: %

안정성	항목	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모(나의 기준)
	유동비율	190	229	204	271	291	O
	부채비율	81	60	62	31	30	O
	당좌비율	152	191	176	258	280	O
	이자보상배율	36	7	33	-8.2	-8.4	O

◎ 유동비율 > 150%

◎ 부채비율 = 부채 / 자본 < 50% (or 100%) 재무건전성 good

◎ 당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) / 유동부채 > 100%

◎ 이자보상배율 = 이자비용보다 더 많은 수익을 안정적으로 낼 수 있는 지표 > 2 

: 평균 약 12%

 

 

 

*단위: %

수익성	항목	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모(나의 기준)
	영업이익률	25	5	20	-7.2	-7.0	△
	ROE	95	13	37	-8.1	3	O
	ROA	40	8	23	-5.6	2	O
	ROIC	152	17	95	-17.2	-11.8	△

◎ ROE 자기자본이익률 (기업의 역량, 무형가치) : > 15% (or 10% 기준 빚이 과도하지 않은 상태에서)

◎ ROA 총자산이익률: > 7%

◎ ROIC 투하자본수익률: > 7~15% 

 

 

 

*단위: %

성장성	항목	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모(나의 기준)
	매출액증가율	18	-20	71	-51	-4	△
	영업이익증가율	169	-83	550	-118	7	△
	순이익증가율	155	-76	312	-130	137	△

◎ 5년간 순이익 증가율 20~50% 범위 내

 

 

 

*단위: %

활동성	항목	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모(나의 기준)
	재고자산회전율	11	9	14	9	19	O

◎ 재고자산회전율: 재고자산이 얼마나 매출로 잘 연결되는지 나타내는 지표로 지속적인 상승흐름