동아화성 (041930) 기업 분석 및 차트 공부

당사는 1974년 09월에 자동차 및 가전, 산업용 특수 고무부품 전문 제조업체로 설립되었으며, 2001년 12월 26일에 한국증권거래소 코스닥시장에 상장하였다. 주요 사업으로는 자동차 및 드럼세탁기용 고무부품 및 가전용 플라스틱 부품을 전문 생산, 판매하고 있다.

 

오늘의 관심 종목으로 동아화성 041930 관한 기업 분석 및 차트 공부를 시작하겠습니다.

 

◎ 본사의 주소는: 경남 김해시 유하로 154-9번지이다.

 

◎ 자본금 변동사항은 없다. 

 

◎ 유통주식수는 15,026천 주로 유동주식비율은 52.56%이다.

 

 

1) 주요 제품 현황

사업부문	품목	구체적용도	매출액	비율
자동차부문	GASKET	엔진OIL누유방지용	1,261억	48.05%
	INTAKE HOSE	AIR 통로
	일반고무류 및 기타	파손 및 충격방지용외
가전부문	DOOR GASKET	세탁기진동 흡수 및 누수방지용	1,363억	51.95%

 

 

2) 시장점유율

- 자동차용 고무부품

● AIR INTAKE HOSE, GASKET류: 약 70%

● 상용차 W/STRIP - W/SHELD류: 100%

● 일반 고무류: 약 55% 이상

● 국내 최초로 플라스틱 인터쿨러 아울렛 파이프를 개발 완료하여 납품 중

● 전기차 배터리용 가스켓: LG전자/화학과 공동개발 완료하여 미국 GM, 현대기아차, 중국 장성기차, 중국 제일기차에 납품하고 있다.

● 수소차용 습기배기호스: 현대차에 납품 중

 

- 가전용 고무부품

● 세탁기용 DOOR GASKET: ① LG전자에 약 70%로 절대적 우위를 유지, ② 일본의 샤프전자, 도시바, 히타치에도 100%, ③ 파나소닉, 하이얼(구, 산요) 70% 이상의 점유율 유지, ④ 미국 HAIER 세탁기용 TUB SEAL 및 DOOR GASKET의 개발이 완료되어 납품 진행 중

 

 

3) 신규사업 내용 및 전망

차세대핵심기술인 연료전지사업 중 고무가스켓 제조기술에 대한 특허권을 소유하고 있으며 향후 당사의 주된 매출원이 될 것으로 기대하고 있다. 당사가 보유한 고온 고분자 연료전지 스택 제작 분야의 기술과 덴마크 공과대학이 보유한 고온 고분자 연료전지 스택의 핵심부품인 전해질막 및 촉매 분야의 기술 협력을 통해 시너지 효과를 발휘하여 국제 연료전지 사업 발전에 영향을 미칠 것으로 예상한다. 

또한, DPS와의 협업을 통해 고온 고분자 연료전지 스택의 내구성 향상 및 가격저감을 위한 공동사업을 진행할 계획이다.

 

 

(4) 타법인출자 현황(최근)

● 동아퓨얼셀(주): 19년, 수소연료전지, 연구 및 개발 목적

● 삼영엠텍(주): 20년, 단순투자 목적

: 플랜트 기자재 및 선박엔진 구조재 등 산업에 필요한 철강소재와 구조물 구조재 등 교량 건설에 필요한 교좌장치를 생산 및 판매하는 기업이다.

 

 

(5) 주주현황

● 대표이사는 임경식, 최대주주이다.

● 보통주 6,720천 주로 42.54% 지분율이다.

 

 

▷ 동아화성 차트

 

동아화성 차트

 

[기준일자 2022.11.22]

주가 / 수익률	10,750원 / -1.83%
거래량 / 거래대금	442천 / 48억
시가총액	1,698억
외국인지분율	0.86%
PER	13.19	주식 1주가 순이익에 비해 13.19배 부풀어졌다.
업종PER	46.57	저평가
PBR	1.25	> 1

 

 

 

▷ 동아화성 관련 내용

● 수소차 관련 주

● 동아화성의 자회사 동아퓨얼셀이 차세대 수소연료전지인 고온 고분자 전해질 수소연료전지(HT-PEMFC) 시스템을 개발했다는 소식이 전해졌다. 2018년부터 '5kW급 수출연계형 연료전지 실증' 국책과제에 참여해 열수요가 많은 유럽 현지 맞춤형 열 추종 방식의 HT-PEMFC 시스템 개발을 2021년 완료, 2022년 유럽에서 실증운전이 시작했다.

● 러시아와 우크라이나 사태에 따른 러시아 법인 가동률 저조에도 불구하고 인도 1,2공장 및 멕시코 공장 가동률 증가에 힘입어 3분기 매출 빠른 회복세 시현했다. 경기 침체 우려에도 불구하고 자동차, 가전 모두 양호한 매출을 기록했다.

: 3분기 매출액 949억, 영업이익 41억 원을 기록하였다. 전년 동기 대비 각각 27.4%, 49.6% 늘었다.

 

 

 

▷ 동아화성 기업분석 

◈ 재무제표 [기준일자 2022.11.22]

* 단위: 억 원

손익계산서	항목	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모(나의기준)
	매출액	2,550	2,534	2,885	2,618	2,888	O
	영업이익	130	132	107	133	161	O
	순이익	91	65	102	25	131	O

동아화성의 최근 5년간 실적현황이다. 2021년 매출 2,888억, 영업이익 161억, 당기순이익 131억 원을 기록했다.

● 매출액을 당기순이익으로 나누었을 때 > 15% X 

 

 

* 단위: 억 원

재무상태표	항목	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모(나의기준)
	자산	1,936	2,068	2,384	2,298	2,716	O
	부채	954	1,061	1,275	1,204	1,353	△
	자본	982	1,006	1,109	1,094	1,363	O

 

 

* 단위: 억 원

현금흐름표	항목	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모(나의기준)
	영업활동흐름	173	204	172	157	189	O
	투자활동흐름	-95	-197	-275	-106	-213	O
	재무활동흐름	-62	-12	139	-92	179	△

 

 

◈ 재무비율 [기준일자 2022.11.22]

* 단위: %

안정성	항목	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모(나의기준)
	유동비율	118	112	113	118	129	△
	부채비율	97	105	115	110	99	O
	당좌비율	96	88	91	87	90	△
	이자보상배율	7	6	4	6	11	O

● 유동비율 > 150%

● 부채비율 < 50% (or 100%) 재무건전성

● 당좌비율 > 100%

● 이자보상배율 > 2

 

 

* 단위: %

수익성	항목	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모(나의기준)
	영업이익률	5	5	4	5	6	△
	ROE	10	7	10	2	11	△
	ROA	5	3	5	1	5	X
	ROIC	7	5	5	3	5	△

● ROE 자기자본이익률 > 15% (or 10% 기준은 빚이 과도하지 않은 상태에서 사용)

● ROA 총자산이익률 > 7%

● ROIC 투하자본수익률 > 7~15%

 

 

* 단위: %

성장성	항목	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모(나의기준)
	매출액증가율	6	-0.65	14	-9.27	10	△
	영업이익증가율	-11	1	-19	24	21	△
	순이익증가율	-40	-29	58	-76	428	O

◎ 5년간의 순이익 증가율 20~50% 범위 내 X

 

 

* 단위: %

활동성	항목	2017/12	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	메모(나의기준)
	재고자산회전율	13	12	12	9	8	△

◎ 재고자산이 얼마나 매출로 잘 연결되어 나타내는 지표로 지속적인 상승흐름 확인